知名私募玖鵬資產(chǎn)管理規(guī)模“縮水”，公司近年多次收監(jiān)管罰單

來(lái)源：界面新聞作者：穆玥2026-01-06 10:25

又一家知名私募管理規(guī)模滑落。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，近日，知名私募上海玖鵬資產(chǎn)管理中心（有限合伙）（下稱(chēng)：玖鵬資產(chǎn)）的管理規(guī)模由50-100億元區(qū)間下調(diào)至20-50億元區(qū)間。

玖鵬資產(chǎn)成立于2016年2月，同年9月在中基協(xié)完成登記備案。天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，自成立以來(lái)，玖鵬資產(chǎn)的股東陣容經(jīng)歷多次變更。公司最新的三位股東分別是郭鵬飛、方日久和陳勇，持股比例分別為55.2%、39.8%和5%。

根據(jù)中基協(xié)備案信息，郭鵬飛自2004年7月至2017年9月就職于華寶興業(yè)基金，曾任公司機(jī)構(gòu)投資部總經(jīng)理、專(zhuān)戶業(yè)務(wù)總監(jiān)，之后短暫就職于寧波梅山保稅港區(qū)極簡(jiǎn)資產(chǎn)，自2018年2月加盟玖鵬資產(chǎn)，現(xiàn)任該公司執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、投資總監(jiān)、投資經(jīng)理；方日久自2004年1月至2016年6月出任華寶興業(yè)基金市場(chǎng)部機(jī)構(gòu)總經(jīng)理，現(xiàn)任玖鵬資產(chǎn)合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人、信息填報(bào)負(fù)責(zé)人、風(fēng)控總監(jiān)；陳勇曾先后就職于鄭州電子部27所、上海華為技術(shù)、上海科旭通信電子、中興通訊、光大證券、天治基金、華寶興業(yè)基金等，現(xiàn)任玖鵬資產(chǎn)總經(jīng)理、投資經(jīng)理。

近年來(lái)玖鵬資產(chǎn)曾多次收到監(jiān)管部門(mén)開(kāi)出的“罰單”。

2025年11月，玖鵬資產(chǎn)因在開(kāi)展私募基金業(yè)務(wù)過(guò)程中存在根據(jù)投資者交易指令下單開(kāi)展交易、將投資管理職責(zé)委托他人行使的情形，被上海證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

2023年7月，玖鵬資產(chǎn)因其作為管理人的“玖鵬大鵬精選20號(hào)”在持有東易日盛（002713.SZ）股份比例下降至5%時(shí)，未按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》第十三條的規(guī)定停止交易，被北京證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。此前，公司還曾因同一原因在2022年10月被深交所下發(fā)監(jiān)管函。

2021年7月，玖鵬資產(chǎn)因在參與科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下詢價(jià)過(guò)程中存在違規(guī)行為被上交所予以監(jiān)管警示，兩項(xiàng)相關(guān)違規(guī)行為分別為：一是詢價(jià)決策流程不規(guī)范，相關(guān)內(nèi)部控制存在缺失。二是報(bào)價(jià)結(jié)果缺少客觀研究支持與合理解釋?zhuān)茨荏w現(xiàn)出充分研究基礎(chǔ)上理性報(bào)價(jià)。

界面新聞注意到，在2023年7月被罰后不久，玖鵬資產(chǎn)曾出現(xiàn)一段新產(chǎn)品備案的“空檔期”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月5日，玖鵬資產(chǎn)旗下一共備案過(guò)206只產(chǎn)品，其中2023年10月至2024年12月連續(xù)15個(gè)月里公司均沒(méi)有備案產(chǎn)品，不過(guò)，2025年公司又重啟新產(chǎn)品發(fā)行，全年一共備案了12只產(chǎn)品。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞表示，在有新產(chǎn)品發(fā)行的情況下，私募管理人的管理規(guī)模卻有明顯下滑，說(shuō)明同一時(shí)期相關(guān)私募存量產(chǎn)品的規(guī)模在下降，出現(xiàn)這類(lèi)情況可能是公司旗下產(chǎn)品凈值回撤導(dǎo)致的，也可能是公司旗下產(chǎn)品遭遇清算或者客戶贖回所致。

Wind數(shù)據(jù)顯示，玖鵬資產(chǎn)旗下備案的產(chǎn)品中有87只已經(jīng)提前清算，并且其中39只產(chǎn)品的清算時(shí)間集中在2025年；公司仍在運(yùn)作的119只產(chǎn)品中，有25只截至2025年第1、第2或者第3季度更新的存續(xù)規(guī)模不足1000萬(wàn)元，還有22只2025年以前最后更新的存續(xù)規(guī)模已經(jīng)不足1000萬(wàn)元。

圖：玖鵬資產(chǎn)旗下產(chǎn)品備案時(shí)間分布情況數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、界面新聞?wù)?/p>

業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，玖鵬資產(chǎn)旗下共有10只產(chǎn)品近期凈值有更新，均采用股票策略，其中，6只產(chǎn)品近一年的收益率在37%以上，3只產(chǎn)品近一年的收益率在6%-12%之間，另外1只產(chǎn)品“玖鵬星辰成長(zhǎng)8號(hào)”近一年的虧損率卻高達(dá)20.5%。

“玖鵬星辰成長(zhǎng)8號(hào)”成立于2022年1月，至2025年2月21日產(chǎn)品累計(jì)凈值一度創(chuàng)出歷史新高，達(dá)到2.935，不過(guò)隨后其凈值卻開(kāi)始掉頭向下，截至2025年12月26日最新累計(jì)凈值為1.757，僅10個(gè)月時(shí)間區(qū)間回撤高達(dá)40.14%。

調(diào)研動(dòng)態(tài)能夠在一定程度上反映出相關(guān)私募的關(guān)注方向。Wind數(shù)據(jù)顯示，玖鵬資產(chǎn)2025年全年累計(jì)調(diào)研216次，一共涉及168只個(gè)股，以申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)為參考，隸屬于醫(yī)藥生物行業(yè)的個(gè)股數(shù)量最多，達(dá)到70只。不過(guò)，申萬(wàn)醫(yī)藥生物指數(shù)（801150.SI）2025年全年的漲幅僅為11.94%，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)同期漲幅中僅排在第18位。

此外，玖鵬資產(chǎn)2025年調(diào)研的個(gè)股中，機(jī)械設(shè)備和電子行業(yè)分別有31只和30只，汽車(chē)、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、通信行業(yè)分別有20只、14只、11只和9只，其余行業(yè)被其調(diào)研的個(gè)股數(shù)量均在5只及以下。

圖：玖鵬資產(chǎn)2025年調(diào)研個(gè)股行業(yè)分布情況數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、界面新聞?wù)?/p>