證券時報網(wǎng)
黃翔
2026-02-01 19:20
2025年12月，公募基金調(diào)研熱情高漲，積極為2026年布局做準(zhǔn)備。據(jù)公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2025年12月31日，當(dāng)月共有155家公募機(jī)構(gòu)參與A股調(diào)研，涉及29個申萬一級行業(yè)中的451只個股，合計調(diào)研次數(shù)達(dá)3472次。
在2025年12月接受公募調(diào)研的個股中，共有59只個股單月漲幅超過20%，其中前十名漲幅均高于50%。比如超捷股份以133.91%的漲幅領(lǐng)先，共吸引40家公募機(jī)構(gòu)參與調(diào)研；機(jī)械設(shè)備行業(yè)的昊志機(jī)電和步科股份分別上漲117.85%和54.34%；通信行業(yè)的信科移動和永鼎股份則分別上漲84.81%和52.86%等。
具體來看，2025年12月，電子和機(jī)械設(shè)備行業(yè)最受公募調(diào)研青睞，電子行業(yè)中高達(dá)64只個股獲得公募調(diào)研關(guān)注，合計調(diào)研次數(shù)達(dá)654次居首，海光信息、領(lǐng)益智造和燦芯股份成為該行業(yè)中公募關(guān)注較高個股。機(jī)械設(shè)備行業(yè)被調(diào)研505次緊隨其后，該行業(yè)中高達(dá)72只個股獲得公募調(diào)研關(guān)注，是所有行業(yè)中被調(diào)研個股數(shù)量最多的行業(yè)，其中杰瑞股份、博盈特焊和偉創(chuàng)電氣成為該行業(yè)中最受關(guān)注個股。
此外，電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、汽車、計算機(jī)和基礎(chǔ)化工行業(yè)的調(diào)研次數(shù)均超過200次，覆蓋個股數(shù)量也均不低于28只。
個股方面，長安汽車以88次調(diào)研成為最受公募關(guān)注的個股，公司主要從事汽車整車及核心零部件的研發(fā)、制造與銷售，以汽車為核心主業(yè)，正加速向智能低碳出行科技公司轉(zhuǎn)型，并同步推進(jìn)新能源、智能化與全球化三大方向。
從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)來看，2025年12月共有71家公募機(jī)構(gòu)調(diào)研較為積極，調(diào)研次數(shù)均不低于20次。其中，華夏基金以100次調(diào)研位居第一，成為當(dāng)月調(diào)研最勤奮的機(jī)構(gòu)，其調(diào)研個股多集中在機(jī)械設(shè)備和電子行業(yè)。博時基金以90次調(diào)研位列第二，同樣重點(diǎn)關(guān)注電子和機(jī)械設(shè)備行業(yè)。南方基金以77次調(diào)研排名第三，其調(diào)研個股也以電子和機(jī)械設(shè)備行業(yè)為主。
對于近期市場行情，星石投資認(rèn)為，2025年大概率是本輪A股盈利周期的底部，業(yè)績基礎(chǔ)已經(jīng)夯實(shí)，未來盈利線索有望逐漸清晰并擴(kuò)散，為市場提供基本面支撐，市場將逐步告別單純依賴流動性驅(qū)動的拔估值階段，業(yè)績的釋放將帶動相關(guān)行業(yè)的表現(xiàn)再上臺階。高景氣產(chǎn)業(yè)趨勢估值繼續(xù)上行空間有限，尋找真正能夠兌現(xiàn)業(yè)績高增長的公司成為關(guān)鍵。傳統(tǒng)行業(yè)目前估值水平合理偏低，供需格局逆轉(zhuǎn)的行業(yè)將釋放更強(qiáng)的盈利彈性，并能夠帶動估值的進(jìn)一步修復(fù)。
方向上，星石投資建議重點(diǎn)關(guān)注兩大主線，一是以人工智能、創(chuàng)新藥、機(jī)械設(shè)備、軍工等為代表的高景氣趨勢的產(chǎn)業(yè)投資，二是以交通運(yùn)輸、可選消費(fèi)、房地產(chǎn)等為代表的供需關(guān)系改善的行業(yè)投資。
