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證券時(shí)報(bào)記者 嚴(yán)翠

2026年以來(lái)，存儲(chǔ)產(chǎn)品延續(xù)暴漲行情，三星電子、SK海力士近期將一季度NAND閃存的供應(yīng)合約價(jià)格?上調(diào)超過(guò)100%?，?DRAM?（內(nèi)存）同樣面臨供應(yīng)緊張，價(jià)格持續(xù)攀升。

證券時(shí)報(bào)記者多方采訪獲悉，此輪存儲(chǔ)超級(jí)漲價(jià)周期“沖擊波”的溢出效應(yīng)已顯現(xiàn)，消費(fèi)電子終端廠商面對(duì)成本上漲和缺料問(wèn)題，試圖通過(guò)產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整、內(nèi)部降本增效等方式化解壓力，預(yù)計(jì)存儲(chǔ)漲價(jià)周期將在一定時(shí)間內(nèi)影響手機(jī)企業(yè)的庫(kù)存、出貨節(jié)奏乃至競(jìng)爭(zhēng)格局。

存儲(chǔ)產(chǎn)品持續(xù)上漲

據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)數(shù)據(jù)，2025年9月以來(lái)，存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域兩大主要產(chǎn)品類(lèi)別DRAM與NAND閃存現(xiàn)貨價(jià)格累計(jì)上漲超過(guò)300%。該機(jī)構(gòu)此前預(yù)測(cè)，2026年第一季度NAND閃存產(chǎn)品價(jià)格將上漲33%—38%，一般型DRAM價(jià)格將上漲55%—60%。

現(xiàn)實(shí)情況表明，上述預(yù)測(cè)仍為保守。近日，三星電子將今年第一季度的NAND閃存供應(yīng)價(jià)格上調(diào)了超過(guò)100%。這是繼DRAM內(nèi)存價(jià)格被曝上調(diào)近70%后，存儲(chǔ)市場(chǎng)又一重磅調(diào)價(jià)信號(hào)。

最新消息顯示，三星電子、SK海力士已完成和蘋(píng)果的談判，將大幅上調(diào)今年第一季度供應(yīng)的iPhone LPDDR價(jià)格，前者報(bào)價(jià)環(huán)比上漲超80%，后者環(huán)比上漲接近100%。

1月26日，TrendForce集邦咨詢(xún)預(yù)估，2026年第一季度筆記本電腦用DRAM與SSD的合約價(jià)格將分別季增80%、70%以上，上行幅度高于預(yù)期。

目前，三星電子已著手與客戶(hù)就第二季度的NAND價(jià)格進(jìn)行新一輪談判，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的勢(shì)頭將在第二季度延續(xù)。多家機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，AI浪潮驅(qū)動(dòng)的“存儲(chǔ)芯片超級(jí)周期”正全面到來(lái)。花旗預(yù)計(jì)，2026年DRAM與閃存產(chǎn)品的平均售價(jià)或?qū)⒎謩e上漲88%、74%，漲幅高于該行此前預(yù)測(cè)的53%、44%。

佰維存儲(chǔ)近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，傳統(tǒng)旺季的備貨動(dòng)能疊加AI眼鏡等新興應(yīng)用需求旺盛，從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，行業(yè)景氣度仍會(huì)持續(xù)。

消費(fèi)電子行業(yè)承壓

存儲(chǔ)超級(jí)周期的影響已經(jīng)外溢至終端消費(fèi)電子行業(yè)。

存儲(chǔ)產(chǎn)品占電腦、手機(jī)BOM（物料清單）成本10%—20%，這波史詩(shī)級(jí)存儲(chǔ)漲價(jià)周期，無(wú)疑將對(duì)消費(fèi)電子終端品牌企業(yè)成本管理構(gòu)成挑戰(zhàn)。

“當(dāng)前消費(fèi)電子需求不溫不火情況下，手機(jī)企業(yè)將面臨內(nèi)存成本飛漲及缺料問(wèn)題。”TrendForce集邦咨詢(xún)分析師許家源對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示。

“壓力很大，今年真的非常難，太難了。”近日，國(guó)內(nèi)一手機(jī)廠商相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者坦言。

“應(yīng)對(duì)存儲(chǔ)漲價(jià)，無(wú)非兩方面，一是外部漲價(jià)或供應(yīng)鏈壓價(jià)，二是內(nèi)部降本增效。外部大家已有所感知，有的是直接在上一代產(chǎn)品基礎(chǔ)上提價(jià)，有的則針對(duì)知名度不是很高的品牌重命名，變相提價(jià)。整體而言，供應(yīng)鏈壓價(jià)方面很難，空間很小。在內(nèi)部，能想到的、企業(yè)能做的降本增效措施都會(huì)做，我們內(nèi)部已經(jīng)通知春節(jié)后正式取消夜宵了。”國(guó)內(nèi)某手機(jī)廠商相關(guān)人士向證券時(shí)報(bào)記者透露。

從2025年第四季度開(kāi)始，國(guó)內(nèi)主流手機(jī)品牌新品已普遍提價(jià)。進(jìn)入2026年，行業(yè)已出現(xiàn)多個(gè)存儲(chǔ)漲價(jià)周期下的內(nèi)部調(diào)整案例。

新年伊始，OPPO便打響了行業(yè)內(nèi)部整合第一槍?zhuān)紃ealme將回歸，成為旗下子品牌，今年4月起，realme將全面接入OPPO售后服務(wù)體系。此前，兩個(gè)品牌獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，除共享技術(shù)、供應(yīng)鏈等外，渠道、銷(xiāo)售、售后、品牌等均是兩套人馬。

近日，vivo也傳出內(nèi)部調(diào)整消息。據(jù)悉，vivo叫停了其秘密籌備近半年的AI眼鏡項(xiàng)目，原因?yàn)锳I眼鏡產(chǎn)品難以形成足夠的產(chǎn)品差異，但vivo方面暫未回應(yīng)。分析人士指出，這是vivo在存儲(chǔ)漲價(jià)周期下戰(zhàn)略聚焦的表現(xiàn)。

此外，受內(nèi)存價(jià)格大幅上漲沖擊，魅族宣布其籌備近一年的魅族22 Air取消上市計(jì)劃。另?yè)?jù)報(bào)道，目前國(guó)內(nèi)多家手機(jī)品牌企業(yè)已下調(diào)全年出貨目標(biāo)。

值得一提的是，存儲(chǔ)漲價(jià)背景下，蘋(píng)果、華為等主打中高端手機(jī)市場(chǎng)、產(chǎn)品利潤(rùn)率相對(duì)更高的手機(jī)企業(yè)則主動(dòng)降價(jià)，以爭(zhēng)取更多市場(chǎng)份額。1月29日，華為宣布即日起開(kāi)啟春節(jié)限時(shí)優(yōu)惠，最高降4000元。

轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)

存儲(chǔ)漲價(jià)周期還將影響手機(jī)企業(yè)庫(kù)存、出貨節(jié)奏，甚至競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)。

“目前國(guó)內(nèi)主流手機(jī)廠商的存儲(chǔ)庫(kù)存已普遍低于4周（健康水平為8—10周）。”TrendForce集邦咨詢(xún)資深研究副總經(jīng)理吳雅婷說(shuō)。

“由于存儲(chǔ)產(chǎn)品上行幅度高于預(yù)期，加上筆記本電腦品牌自2025年第四季度起積極出貨，使得存儲(chǔ)器庫(kù)存周數(shù)快速下降。”1月26日，TrendForce集邦咨詢(xún)發(fā)文表示，進(jìn)入2026年第一季度，筆記本電腦品牌在存儲(chǔ)器原廠的供貨滿足率走低，貨源的彈性受限制，影響了生產(chǎn)排程與出貨節(jié)奏。

TrendForce集邦咨詢(xún)稱(chēng)，2026年存儲(chǔ)器步入強(qiáng)勁上行周期，導(dǎo)致整機(jī)成本上揚(yáng)，并將迫使終端定價(jià)上調(diào)，進(jìn)而沖擊消費(fèi)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2026年全球智能手機(jī)及筆記本電腦的生產(chǎn)出貨量將分別年減2%及2.4%。近日，該機(jī)構(gòu)再發(fā)聲，考慮到品牌可能無(wú)法在預(yù)定時(shí)間點(diǎn)備齊所有物料，預(yù)估第一季度全球筆記本電腦出貨量將減少14.8%。

“2026年的關(guān)鍵不再是還能賣(mài)出多少部手機(jī)，而是消費(fèi)者愿意負(fù)擔(dān)什么價(jià)位及什么配置的產(chǎn)品，以及廠商能否向消費(fèi)者展現(xiàn)自身的獨(dú)特價(jià)值。”O(jiān)mdia研究負(fù)責(zé)人劉藝璇表示，全球智能手機(jī)行業(yè)正逐步告別以出貨量增長(zhǎng)為核心的擴(kuò)張邏輯，轉(zhuǎn)而進(jìn)入一個(gè)以?xún)r(jià)值為主導(dǎo)的新階段。在這一變化中，海外市場(chǎng)的重要性被進(jìn)一步放大。

Omdia指出，盡管入門(mén)級(jí)市場(chǎng)仍是中國(guó)廠商在海外出貨量占比最大的領(lǐng)域，但隨著存儲(chǔ)等關(guān)鍵元器件成本持續(xù)上升，該價(jià)位段的產(chǎn)品盈利能力正在被明顯壓縮。相比之下，中高端市場(chǎng)正逐步成為中國(guó)廠商集體加碼的戰(zhàn)場(chǎng)，以圖在規(guī)模與利潤(rùn)之間尋找新的平衡點(diǎn)。“2026年，全球智能手機(jī)市場(chǎng)將進(jìn)入一個(gè)由‘成本壓力’與‘價(jià)值創(chuàng)造’共同主導(dǎo)的新階段。同時(shí)，市場(chǎng)分化趨勢(shì)愈發(fā)明顯，高端機(jī)型保持增長(zhǎng)韌性，入門(mén)級(jí)產(chǎn)品受成本影響承壓。”